メモリ チップの大手メーカーは、寒い冬を乗り切るために懸命に取り組んでいます。三星（サムスン）電子、ＳＫハイニックス、マイクロンなどは、メモリ需要の低迷に対応するため、生産を縮小し、在庫問題に対処し、設備投資を節約し、先端技術の進歩を遅らせている。「当社は収益性が低下している時期にある」。サムスン電子は 27 日、第 3 四半期の決算説明会で投資家に、第 3 四半期に同社の在庫が急増したことを明らかにした。
メモリは、2021 年に約 1,600 億ドルの市場規模を持つ、半導体市場の最高部門です。また、電子製品のいたるところに見られます。これは、国際市場で非常に成熟して開発された標準化された製品です。業界には、在庫、需要、および容量の変化に伴う明らかな周期性があります。製造業者の生産と収益性は、業界の周期的な変動によって劇的に変化します。
TrendForce Jibang Consulting の調査によると、2022 年の NAND 市場の成長率はわずか 23.2% で、過去 8 年間で最低の成長率です。メモリ (DRAM) の成長率は 19% にとどまり、2023 年には 14.1% までさらに低下すると予想されています。
Strategy Analytics の携帯電話コンポーネント技術サービスのシニア アナリストである Jeffrey Mathews 氏は記者団に対し、市場の供給過剰が下降サイクルを強力に推進しており、これが DRAM と NAND の低価格の主な理由でもあると語った。2021 年には、メーカーは生産拡大について楽観的になるでしょう。NANDとDRAMはまだ供給不足です。2022年に需要側が減少し始めると、市場は供給過剰になります。別の SK Hynix は、第 3 四半期の財務報告で、DRAM および NAND 製品の需要が低迷し、売上高と価格の両方が低下したと述べました。
ストラテジー アナリティクスの携帯電話コンポーネント テクニカル サービス担当ディレクターである Sravan Kundojjala 氏は記者団に対し、最後の景気後退は 2019 年に発生したと語りました。このとき、すべてのメモリ工場の収益と設備投資が大幅に減少し、市場の低迷が 2 四半期続いて底を打ちました。2022 年と 2019 年の間にはいくつかの類似点がありますが、今回の調整はより劇的なようです。
Jeffrey Mathews 氏は、このサイクルは需要の低迷、景気後退、地政学的緊張の影響も受けていると述べました。長年メモリの主な牽引役であったスマートフォンと PC の需要は非常に弱く、2023 年まで続くと予想されています。
サムスン電子によると、モバイル機器の需要は来年上半期も引き続き低調で、季節的な弱さの影響で消費意欲も低迷が続くとのことだ。PCは、販売不振で積み上がった在庫が来年上半期に底をつき、大幅な需要回復が見込まれます。同社は、マクロ経済が来年下半期に安定するかどうか、および産業回復の兆しに引き続き注目します。
Sravan Kundojjala 氏は、データセンター、自動車、産業、人工知能、およびネットワーク分野は、メモリ プロバイダーに将来のより高い成長を提供すると述べました。Micron、SK Hynix、Samsung Electronics はいずれも、第 3 四半期の財務報告でいくつかの新しいドライバーの出現に言及しています。データセンターとサーバーがメモリ市場の次の強力な推進力になるでしょう。
高い在庫
基本的な電子デバイスには、次のシステム、センサー、プロセッサ、メモリ、およびアクチュエータが含まれます。メモリは情報記憶の機能を担っており、製品の種類によってメモリ（DRAM）とフラッシュメモリ（NAND）に分けられます。DRAMの一般的な製品形態は、主にメモリモジュールです。フラッシュは、microSD カード、U ディスク、SSD (ソリッド ステート ディスク) など、生活のあらゆる場所で見られます。
メモリ市場は非常に集中しています。世界半導体貿易統計機構 (WSTS) のデータによると、Samsung、Micron、SK Hynix を合わせると、DRAM 市場の約 94% を占めています。NAND フラッシュ分野では、Samsung、Armor Man、SK Hynix、Western Digital、Micron、Intel を合わせて約 98% を占めています。
TrendForce ジバンのコンサルティング データによると、DRAM 価格は年初から大幅に下落しており、2022 年下半期の契約価格は四半期ごとに 10% 以上下落する見込みです。NANDの価格もさらに引き下げられます。第 3 四半期には、減少率が 15 ～ 20% から 30 ～ 35% に増加しました。
10月27日、サムスン電子は第3四半期の決算を発表し、チップ事業を担当する半導体(DS)部門の第3四半期の売上高が23兆2000億ウォンで、アナリストの予想を下回ったことを明らかにした。ストレージ事業を担当する部門の売上高は15兆2300億ウォンで、前月比28%減、前年同月比27%減だった。サムスン電子には、半導体、家電、パネル、スマートフォンが含まれます。
同社は、メモリの弱さが全体的なパフォーマンスの上昇傾向を覆い隠したと述べた.全体の売上総利益率は 2.7% 低下し、営業利益率も 4.1 ポイント低下して 14.1% になりました。
10月26日、SKハイニックスの第3四半期の売上高は10兆9800億ウォン、営業利益は1兆6600億ウォンで、売上高と営業利益はそれぞれ前月比20.5%と60.5%減少した。9 月 29 日、別の大規模工場である Micron は、2022 年第 4 四半期 (2022 年 6 月 8 月) の財務報告を発表しました。その収益はわずか 66 億 4,000 万米ドルで、前月比 23% 減、前年比 20% 減でした。
サムスン電子は、需要が弱い主な理由は、現在の持続的なマクロ問題と、顧客が経験している在庫調整であり、これは予想よりも大きいと述べた。同社は、メモリ製品の弱さにより、市場が高い在庫レベルを懸念していることに気付きました。
サムスン電子は、バランスのとれたレベルで在庫を管理しようとしていると語った。また、現在の在庫水準は過去の基準では判断できなくなりました。これは、顧客が一連の在庫調整を経験しており、調整幅が予想を超えているためです。
Jeffrey Mathews 氏は、過去にはストレージ市場の周期性に駆り立てられて、製造業者は需要の回復に対応し、生産量を拡大することを急いだと述べました。顧客の需要の減少に伴い、供給は徐々に過剰になりました。現在、彼らは在庫の問題に取り組んでいます。
Meguiar Light は、最終市場の主要顧客のほぼすべてが在庫調整を行っていると述べました。Sravan Kundojjala 氏は記者団に対し、現在、一部のサプライヤーは顧客と長期契約を結び、在庫の最終製品を減らすことを望んでおり、需要の変化のバランスをとるために在庫を交換できるようにしようとしていると語った。
保守的な戦略
「私たちは常にコストの最適化を強調して、コスト構造を競合他社よりもはるかに優れたものにしています。これは、現在安定した収益性を確保する方法です。」サムスン電子は、製品には価格弾力性があり、人為的に需要を生み出すことができると考えています。もちろん、その影響は非常に限定的であり、全体的な価格傾向は依然として制御不能です。
SKハイニックスは第3四半期の決算説明会で、コストを最適化するために、第3四半期に新製品の販売比率と歩留まりを改善しようとしたが、大幅な値下げがコスト削減を上回り、営業利益も減少したと述べた。断った。
TrendForce Jibang コンサルティング データによると、Samsung Electronics、SK Hynix、および Micron のメモリ生産量は、今年 12 ～ 13% の成長を維持しています。2023年、サムスン電子は8%減、SKハイニックスは6.6%減、マイクロンは4.3%減
大規模工場は設備投資や生産拡大に慎重。SKハイニックスは、来年の設備投資は前年比50%以上減少し、今年の投資額は10~20兆ウォン程度になる見通しだと明らかにした。Micron はまた、2023 会計年度に設備投資を大幅に削減し、製造工場の稼働率を下げると述べました。
TrendForce Jibang Consulting によると、メモリに関しては、Samsung Electronics の 2023 年第 4 四半期および 2022 年第 4 四半期の投資計画と比較して、途中で 40000 個しか追加されません。SK Hynix は 20,000 本のフィルムを追加しましたが、Meguiar はより控えめで、5,000 本のフィルムしか追加しませんでした。さらに、メーカーは当初、新しいメモリ工場を建設していました。現在、プラントの進捗は進んでいますが、全体的な傾向は先送りされています。
サムスン電子は生産拡大に比較的楽観的だ。同社は、中長期的な需要に対応するために適切なレベルのインフラ投資を維持し続けるが、設備への投資はより柔軟になると述べた。足元の市場需要は縮小傾向にあるものの、戦略的に中長期的な需要回復に備える必要があり、短期的な需給バランスに合わせて人為的に減産することはない。
Jeffrey Mathews氏は、支出と産出量の削減はメーカーの先端技術の研究開発にも影響を与え、先端ノードへの上昇速度が遅くなるため、ビットコスト(ビットコスト)の削減も鈍化すると述べました。
来年が楽しみ
メーカーが異なれば、メモリ市場の定義も異なります。端末部門によると、メモリの 3 つの原動力は、スマートフォン、PC、サーバーです。
TrendForce Jibang Consulting は、サーバーからのメモリ市場のシェアが 2023 年には 36% に成長し、携帯電話のシェアに近づくと予測しています。携帯電話に使用されるモバイルメモリは、上向きのスペースが少なく、元の 38.5% から 37.3% に減少する可能性があります。フラッシュ メモリ市場の家電製品は比較的弱く、スマートフォンは 2.8% 成長し、ラップトップは 8 ～ 9% 減少します。
Jibang Consulting のリサーチ マネージャーである Liu Jiahao 氏は、10 月 12 日に開催された「2022 Jibang Consulting Semiconductor Summit and Storage Industry Summit」で、メモリの開発は、2008 年から 2011 年にかけてラップトップによって推進されたいくつかの重要な原動力に分けることができると述べました。2012 年には、携帯電話やタブレットなどのスマート デバイスの人気が高まり、インターネットに後押しされて、これらのデバイスがラップトップに取って代わり、メモリを引き出す主な原動力となりました。2016 年から 2019 年にかけて、インターネット アプリケーションがさらに拡大し、デジタル インフラストラクチャとしてのサーバーとデータ センターの重要性が増し、ストレージが新たな弾みをつけ始めました。
Jeffrey Mathews氏は、最大の端末市場であるスマートフォンの需要が減少したため、2019年にメモリ不況の最後のラウンドが発生したと述べました。当時、サプライチェーンは大量の在庫を抱え、スマートフォンメーカーの需要は減少し、スマートフォンのNANDとDRAMのASP（平均販売価格）も2桁の下落を経験しました。
Liu Jiahao 氏は、2020 年から 2022 年にかけて、疫病の状況、デジタル変革、家電の弱さなどの変動要因が現れ、高密度コンピューティングに対する業界の需要は以前よりも強くなっていると述べた。より多くのインターネットおよび IT メーカーがデータセンターを配置し、クラウドへのデジタル化の段階的な発展も促進しています。サーバー用ストレージの需要はより明確になります。現在の市場シェアはまだ小さいですが、中長期的にはデータセンターとサーバーがストレージ市場の主要な牽引役になるでしょう。
Samsung Electronicsは、2023年にサーバーとデータセンター向けの製品を追加する予定です.Samsung Electronicsは、AIや5Gなどの主要インフラストラクチャへの投資を考慮して、サーバーからのDRAM製品の需要は来年も安定していると述べました.
Sravan Kundojjala 氏は、ほとんどのサプライヤーは PC とスマートフォン市場への注力を減らしたいと考えていると述べました。同時に、データセンター、自動車、産業、人工知能、ネットワークの分野が成長の機会を提供します。
Jeffrey Mathews 氏は、高度なノードに向けたメモリ技術の継続的な進歩により、NAND および DRAM 製品の性能は次世代の飛躍を遂げると予想されると述べました。データセンター、機器、エッジ コンピューティングなどの主要なエンド マーケットの需要が大幅に増加すると予想されるため、サプライヤーはメモリ製品ポートフォリオを推進しています。長期的には、メモリ プロバイダーが容量の拡大に慎重になり、より厳格な供給と価格設定の規律を維持することが期待されます。
投稿時間: 2022 年 11 月 5 日